Navigating risks to unlock 500 GW of renewables by 2030
Assessing investment risks is key to designing effective risk mitigation mechanisms. This becomes critical to ensure the necessary flow of capital to drive growth in the renewable energy sector.
24 Feb 2025
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ÍNDER
Resumo Executivo
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Capítulo 2: Medição Riscos
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Um iniciador na avaliação do prêmio de risco
Seção de leitura
Riscos associados a atrasos do projeto
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Risks Associated with PV Modules
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Riscos associados ao déficit de geração
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Riscos associados a tendências de FDRE de nova era.
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Other potential project risks
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Supporting materials
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Destaques
$ 300B
Investimento total exigido até 2032 para atender ao plano nacional de eletricidade da Índia-14 metas
+4%|| Atrasos
Maximum increase in cost of capital to factor in risks associated with new-age dispatchable renewable projects and commissioning delays
100 GW
menos renováveis até 2030 se o custo de capital permanecer elevado em +4%
apresentado na mídia
= Padrão de negócios
Os tempos econômicos
Deccan Herald
Ndtv
The Times of India
Times financeiros
Resumo Executivo
Compreender e mitigar os riscos de financiamento é essencial para ativar os fluxos de capital de baixo custo para o setor renovável da Índia
India é um momento significativo em sua jornada de energia renovável, com um alvo ambicioso de 500 GW por 2030 anos. A obtenção dessa escala depende não apenas da disponibilidade de capital, mas também de garantir que esteja disponível a um custo baixo. Atrair capital de baixo custo é fundamental em duas frentes: permitindo o desenvolvimento de infraestrutura de energia renovável na escala necessária e garantir que a promessa de eletricidade renovável acessível seja realizada. 2032 para cumprir as metas NEP-14
Key takeaways
01
Total renewable power investments must reach USD 300 billion by 2032 to meet NEP-14 targets
Investimentos em geração de energia renovável e transmissão para o ano fiscal 2024 são estimados em US $ 13,3 bilhões, marcando um aumento de 40% em relação ao ano anterior. Atingir as metas do Plano Nacional de Eletricidade (NEP) -14 exigirá que o financiamento anual cresça 20% anualmente, atingindo US $ 68 bilhões em 2032. Durante esse período, um fluxo de capital total de US $ 300 bilhões será necessário para manter a Índia no caminho de atender aos seus compromissos de energia renovável. por
02
Commissioning delays and risks from new-age FDRE projects can drive up the cost of capital by 4%
Atrasos de comissionamento do projeto, impulsionados pelos desafios de aquisição de terras, questões de conectividade da grade e obstáculos regulatórios, continuam sendo uma preocupação significativa para o setor de energia renovável da Índia. Além disso, projetos de RE (FDRE) firmes e despacháveis (FDRE), projetados para aprimorar a transmissão de energia renovável por meio de projetos solares e eólicos em excesso e integrar o armazenamento, podem introduzir riscos adicionais. Isso inclui penalidades por não cumprir metas de demanda, exposição a flutuações de preços de mercado e incertezas ao redor dos futuros custos da bateria. Combinados, os riscos de atrasos no projeto e projetos de FDRE têm o potencial de aumentar o custo de capital em até 4%ou 400 pontos base (BPS ~ equivalente a 1/150 de 1%, ou 0,01%).
03
Um aumento de 4% no custo de capital pode fazer com que a Índia fique aquém da sua meta de 2030 re por 100 GW
A 4% ou 400 BPs aumentam o custo de capital - de 10%, isto é, uma estimativa média de custo de capital de capital para a renúncia indiana de capital - de 10%, isto é. Aproximadamente 400 GW, ficando aquém do alvo de 500 GW. Por outro lado, uma redução de 200 bps - de 10% a 8% - poderia permitir que a Índia exceda sua meta, atingindo 540 GW. Gerenciar efetivamente os riscos e a redução do custo de capital será fundamental para sustentar o crescimento energético renovável.
Este relatório destaca os principais desafios no setor de energia renovável da Índia (RE) que poderia aumentar o custo de capital, potencialmente dificultando o crescimento do setor. Lidar com esses riscos por meio de medidas políticas direcionadas, mecanismos inovadores de contratação e gerenciamento de expectativa proativa é crucial para manter um fluxo constante de investimentos. Os esforços colaborativos de desenvolvedores de projetos, financiadores e formuladores de políticas serão indispensáveis para mitigar esses riscos e garantir a realização bem -sucedida das ambiciosas metas de ER da Índia.
Compreendendo os riscos de financiamento específicos do projeto para projetos de ER é essencial para projetar medidas de mitigação direcionadas que mantêm o custo do capital baixo. Manter -se em sintonia com os perfis de risco em evolução em renováveis é essencial para sustentar seu crescimento e garantir que a Índia cumpra suas metas de ER. Metodologia de Avaliação Premium de Risco Transparente para Renováveis. Ao desmistificar a quantificação de riscos e sua magnitude, garante que todas as partes interessadas - desenvolvedores, financiadores e formuladores de políticas - tenham acesso a uma estrutura estruturada para avaliar riscos. Isso, por sua vez, pode levar a intervenções políticas mais direcionadas e mecanismos de contratação que efetivamente mitigam os riscos. Acordos até agora. O Ministério do Poder deve abordar essa questão, pois o atraso impõe tensão financeira aos desenvolvedores devido a custos de garantia bancária e cria incerteza para os investidores de ações na previsão de fluxos de caixa com base em loas. entendimento contemporâneo crucial para desenvolvedores e investidores. Pesquisas como essa devem ser atualizadas regularmente para refletir quantitativamente o perfil de risco em evolução.
Besides offering a detailed assessment of key risks in India’s renewable markets, this report presents a transparent risk premium assessment methodology for renewables. By demystifying the quantification of risks and their magnitude, it ensures that all RE stakeholders—developers, financiers, and policymakers—have access to a structured framework for evaluating risks. This, in turn, can lead to more targeted policy interventions and contracting mechanisms that effectively mitigate risks.
There has been a surge in Letters of Award (LoAs) for renewable energy projects, but many of these have not yet materialised into Power Purchase Agreements so far. The Ministry of Power must address this issue, as the delay imposes financial strain on developers due to bank guarantee costs and creates uncertainty for equity investors in forecasting cash flows based on LoAs.
Satyadeep Jain
Director – Equity Research Ambit Private Limited
Director – Equity Research Ambit Private Limited
Risks in RE projects are constantly evolving, making a contemporary understanding crucial for developers and investors. Research like this must be regularly updated to quantitatively reflect the evolving risk profile.
Abhishek Jain
VP, Investment Cell O2 Power
VP, Investment Cell O2 Power
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